香港有限合伙基金（LPF）协议标准范本（LPA）

文件名称：《香港有限合伙基金（LPF）协议标准范本（LPA）》（中英文对照） 适用范畴：证券投资基金 版本：2025年正式版 编制单位：仁港永胜（香港）法律服务团队

✅ 第1章：定义与释义 Definitions and Interpretations

1.1 “本协议”指本有限合伙协议，包括其所有附件及后续修订文件。 “This Agreement” refers to this Limited Partnership Agreement, including all its schedules and subsequent amendments.

1.2 “基金”指依据《有限合伙基金条例》（Cap. 637）于香港注册成立的有限合伙基金。 “The Fund” refers to the limited partnership fund established under the Limited Partnership Fund Ordinance (Cap. 637) of Hong Kong.

1.3 “普通合伙人”或“GP”指担任基金管理并承担无限责任的合伙人。 “General Partner” or “GP” means the partner responsible for managing the Fund and bearing unlimited liability.

1.4 “有限合伙人”或“LP”指为投资目的加入本基金的出资人，责任以其实缴资本为限。 “Limited Partner” or “LP” means an investor admitted to the Fund for investment purposes, whose liability is limited to its capital contribution.

✅ 第2章：基金目的与投资范围 Purpose and Investment Scope

2.1 本基金旨在通过香港及全球证券市场进行多元化投资，涵盖股票、债券、ETF、对冲基金份额及其他合格金融产品。 The purpose of the Fund is to pursue diversified investments across Hong Kong and global securities markets, including equities, bonds, ETFs, hedge fund interests, and other qualified financial instruments.

2.2 基金不得直接从事与实物房地产、高杠杆结构或非法融资活动相关之投资。 The Fund shall not engage directly in investments related to physical real estate, excessive leverage structures, or unlawful financing activities.

✅ 第3章：基金存续与终止 Duration and Termination

3.1 本基金的初始期限为八（8）年，自本协议生效日起计算，除非经全体LP批准续期。 The initial term of the Fund shall be eight (8) years from the Effective Date of this Agreement unless extended with the approval of all LPs.

3.2 在以下情形下，基金可提前终止： The Fund may be terminated prior to the end of the term upon occurrence of: (a) GP破产或失去管理资格； (a) Bankruptcy or disqualification of the GP; (b) 三分之二以上LP表决通过终止决议； (b) Termination resolution passed by at least two-thirds of LPs; (c) 法律法规强制终止。 (c) Compulsory termination under law.

✅ 第4章：合伙人出资与账户管理 Capital Contributions and Accounts

4.1 LP与GP应按各自承诺出资金额注入资金，并于基金设立日或之后指定日期存入指定银行账户。 Each LP and the GP shall contribute capital in accordance with their respective commitments, to be deposited into the designated Fund account on or after the Fund establishment date.

4.2 GP应维护独立账目，记录所有出资、分配、费用支出与净值变化。 The GP shall maintain separate accounts recording all contributions, distributions, expenses, and changes in Net Asset Value (NAV).

✅ 第5章：利润分配机制 Profit Distribution Mechanism

5.1 所有分配须依以下顺序进行： All distributions shall be made in the following order: (a) 本金返还：优先全额返还LP的实缴资本； (a) Return of Capital: Full repayment of each LP’s capital contributions; (b) 优先回报：向LP支付年化8%复利的优先回报； (b) Preferred Return: Annualized 8% compound return paid to LPs; (c) 追补分配：GP独享部分利润直至其分得比例达到20%； (c) Catch-up: GP receives 100% of profits until reaching 20% share; (d) 绩效分成：剩余利润按GP 20% / LP 80%比例分配。 (d) Carried Interest: Remaining profits split 20% to GP and 80% to LPs.

5.2 所有分配应按LP各自出资比例进行。 All distributions to LPs shall be made pro rata based on their capital contributions.

5.3 GP应于每年结束后90日内向LP发送分配明细与审计报告。 The GP shall deliver distribution reports and audit statements to LPs within 90 days after each fiscal year end.

✅ 第6章：管理与决策机制 Governance and Decision-Making

6.1 GP拥有基金运营及投资决策全权，但须在以下事项前征求LP多数同意： The GP shall have full authority to manage the Fund, subject to LP majority consent for: (a) 基金提前终止； (a) Early termination of the Fund; (b) GP更换或解职； (b) Removal or replacement of the GP; (c) 再投资比例超出50%。 (c) Reinvestment above 50% threshold.

6.2 LP大会每年至少召开一次。 An annual LP meeting shall be held at least once per year.

✅ 第7章：税务与合规 Tax and Compliance

7.1 本基金不为香港利得税纳税人，所有利润由合伙人按其税务居民身份独立申报。 The Fund shall not be treated as a taxpayer under Hong Kong Profits Tax. All profits shall be reported individually by Partners according to their tax residence.

7.2 GP应维护反洗钱（AML）及KYC资料。 The GP shall maintain Anti-Money Laundering (AML) and Know Your Client (KYC) documentation.

7.3 若有ODI LP，GP应协助其完成境外投资备案流程。 Where ODI LPs are involved, the GP shall assist in completion of outbound investment (ODI) filings.

✅ 第8章：其他条款 Miscellaneous

8.1 本协议受香港法律管辖，并在香港法院具有专属管辖权。 This Agreement shall be governed by the laws of Hong Kong, with exclusive jurisdiction vested in the courts of Hong Kong.

8.2 本协议正本以中英文书就，两种文本具有同等法律效力，若有歧义以英文版本为准。 This Agreement is executed in both English and Chinese. Both versions are equally authoritative. In case of conflict, the English version shall prevail.

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附录资料 Schedules and Templates

【附录A】合伙人签署页（Signature Page）

普通合伙人： General Partner: 名称 Name：__________________________ 签署人 Authorized Signatory：________________ 职务 Title：________________________ 日期 Date：________________________

有限合伙人（LP）： Limited Partner: 名称 Name：__________________________ 签署人 Authorized Signatory：________________ 职务 Title：________________________ 认缴金额 Capital Commitment：HKD ____________ 日期 Date：________________________

【附录B】出资确认函（Capital Contribution Certificate）

致：[基金名称] 普通合伙人 To: General Partner of [Fund Name LPF]

本人/本公司兹确认： We hereby confirm:

1. 我们已根据有限合伙协议规定，于_______年___月___日缴付出资总额为港币_________元；

2. We have contributed a total amount of HKD __________ on _________ in accordance with the Limited Partnership Agreement;

3. 该出资款已汇入基金指定账户，账户名称：[开户银行名称]，账号：[账号]；

4. The funds have been transferred into the designated Fund account at [Bank Name], Account No. [XXXXX];

5. 本确认函可作为合伙人出资完成的凭证，供基金备案及审计用途。

6. This confirmation may be used as proof of capital contribution for filing and audit purposes.

签署：（LP代表） 日期：

【附录C】项目退出评估模板（Exit Evaluation Summary）

《项目退出总结报告》 项目名称：____________________ 投资日期：年__月__日 退出日期：年__月__日 原始投资金额：HKD ___________ 退出回收金额：HKD ___________ IRR计算：________%（年化） 退出方式：□ 市场出售 □ 回购 □ 上市减持 □ 并购退出 是否符合目标收益：□ 是 □ 否 备注说明：______________________________________

项目负责人签字：________________ 审核人签字：________________

【附录D】季度报告样本（Quarterly Report Template）

《香港XYZ证券投资LPF基金 第___季度投资与分配报告》 报告期间：_______年__月__日至_______年__月__日

一、基金净值概况

• 期初NAV：HKD ____________

• 本期新增投资：HKD ____________

• 本期退出项目回收：HKD ____________

• 期末NAV：HKD ____________

二、项目变动摘要

项目名称	投资金额	本期退出金额	IRR	备注
项目A	HKD 5M	HKD 6.5M	12%	已清盘
项目B	HKD 10M	-	-	持续持有

三、分配明细

• LP本金返还：HKD ____________

• LP优先回报（年化8%）：HKD ____________

• GP绩效分成（20%）：HKD ____________

四、本期IRR走势与风险分析

• LP整体IRR：_________%

• 市场波动、监管变动、汇率风险简述

五、附件列表 ✅ 分配明细表（按LP账户） ✅ 审计师说明信 ✅ 项目退出报告（如有）

仁港永胜基金合规团队 | tsy@cnjrp.com | +852-92984213

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【附录E】分配明细表（LP账户分项明细）

LP名称	出资金额	累计分配（本金+回报）	优先回报金额	本期绩效分成前分配	本期绩效分成后分配
LP-A	HKD 4M	HKD 4.4M	HKD 320,000	HKD 400,000	HKD 360,000
LP-B	HKD 3M	HKD 3.3M	HKD 240,000	HKD 300,000	HKD 270,000

注：绩效分成后数额 = 分配收益 × 80%

【附录F】审计师说明信模板（Auditor’s Summary Letter）

致：[基金普通合伙人 / 全体有限合伙人]

本事务所受托对香港[基金名称]有限合伙基金截至_______年__月__日止财务报表进行了审计。

审计结果摘要如下：

1. 本期基金总投资收益为 HKD ____________；

2. 所有收益分配符合合伙协议第5章所载Waterfall机制；

3. Carried Interest的提取比例为20%，核算无误；

4. LP合计分配金额及IRR经审核无重大差异；

我们认为：该基金财务报表在所有重大方面公允反映了基金财务状况，依据香港财务报告准则编制。

此致， 审计事务所名称：____________________ 注册会计师签字：____________________ 审计日期：_______年__月__日

【附录G】项目退出报告样本（Detailed Exit Report）

基金项目名称：____________________ 退出日期：_______年__月__日 退出方式：□ 二级市场 □ 上市减持 □ 回购 □ M&A并购 退出金额：HKD ___________ 原始投入：HKD ___________ 投资年限：_年 项目IRR：_____%（年化） 累计收益倍数（MoIC）：_____x 分配明细（LP/GP）：

• LP净收益分配总额：HKD ____________

• GP绩效分成（20%）：HKD ____________

风险说明：____________________________________________________ 项目总结建议：________________________________________________

编制人签字：________________ 审阅人签字：________________

注：以上文档/附件原件可向仁港永胜唐生索取 [手机:15920002080（深圳/微信同号） 852-92984213（Hongkong/WhatsApp）索取电子档]

合规服务：选择一间专业专注的合规服务商协助牌照申请及后续维护及合规指导尤为重要，在此推荐选择仁港永胜。

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